Monografie Core Matrix / Quaderno 02
Volatilità
Implicita
Teoria, modelli e gestione del rischio
Pierpaolo Marturano
Dai prezzi delle opzioni alla superficie di volatilità. Un percorso tra greche, delta hedging, variance swap, VIX e vega dei dealer, con derivazioni, codice ed esempi riproducibili.
Edizione in preparazione · Formato 6 × 9 pollici · Stampa a colori
Il filo del libro
Leggere il prezzo.
Misurare il rischio.
La volatilità implicita traduce il prezzo di un’opzione in una misura confrontabile. Per interpretarla servono convenzioni coerenti e ipotesi esplicite.
Il volume distingue volatilità realizzata e implicita, descrive smile e struttura a termine e collega il modello al P&L di un portafoglio. L’esempio conclusivo segue uno shock della superficie fino alla riconciliazione del risultato.
La lettura delle esposizioni dei dealer mantiene separati dati osservabili, scenari di posizione e interpretazioni. Ogni misura conserva le proprie unità e i propri limiti.
Dentro il volume
Sei parti, un percorso completo
Dalle definizioni al caso numerico, fino alla lettura critica della ricerca.
01Capitoli 1–3Fondamenti: che cosa si misura
- La volatilità realizzata: definizioni e stimatori
- Volatilità implicita: dal prezzo alla misura
- Vega e le greche della volatilità
02Capitoli 4–6La superficie
- Smile e skew: perché esistono e come si misurano
- Struttura a termine e dinamica della superficie
- I modelli: che cosa spiegano e a che cosa servono
03Capitoli 7–10La volatilità come prezzo
- Il risultato di una posizione in volatilità
- Variance swap e volatilità model-free
- VIX e gli indici di volatilità
- Il premio al rischio di varianza
04Capitoli 11–12La volatilità dei dealer
- Chi vende volatilità, chi la compra: il vega dei dealer
- La volatilità della volatilità: regimi, persistenza, salti
05Capitoli 13–15Uso operativo
- Misurare: dalla catena alla superficie
- Strategie in volatilità: tassonomia, rischi, protocollo
- Un esempio numerico completo: uno shock sulla superficie
06Capitoli 16–17Evidenza empirica, estensioni, conclusioni
- Che cosa dice la ricerca, e che cosa non autorizza
- Conclusioni
Appendici. Derivazioni · Implementazione Python · Glossario · Bibliografia commentata · Laboratorio con 17 esercizi e soluzioni.
Dal testo alla pratica
Materiali per studiare
e insegnare
Risorse per lettori, docenti e professionisti.
Prezzi, greche e scenari
Esplora un’opzione europea e confronta due shock sui bucket di vega.
Codice e materiali del relatore
Script Python, slide e una guida per corsi, convegni e interventi divulgativi.
Precisazioni e segnalazioni
Convenzioni di lettura, aggiornamenti e un canale per proporre correzioni.
A chi si rivolge
Un linguaggio comune
per discutere di volatilità
Trader in opzioni, analisti, risk manager, docenti e lettori con familiarità con probabilità, derivate e strumenti finanziari. La guida alla lettura propone percorsi di approfondimento progressivi.
Informazioni editoriali
Il volume è in preparazione. Per informazioni sulla disponibilità e per richieste relative a corsi o presentazioni, contatta l’editore.
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